Conexão Dinheiro

O comportamento humano carrega em si uma série de variáveis. Quase toda nossa evolução como seres humanos se deu dentro das cavernas em pequenos grupos caçando e procurando por comida na floresta. Assim, nós desenvolvemos várias maneiras de agir para lidarmos com os mais diversos tipos de situação. Avançando alguns milhares de anos à frente nos encontramos habitando grandes cidades, dirigindo carros velozes e passando férias do outro lado do mundo. Ninguém pode imaginar que tenhamos qualquer dificuldade de adaptação!

Muitos dos instintos mais distintos dos homens das cavernas derivam do seu autoconhecimento, da sua importância e do seu ego. Qualquer idéia que venha da gente, ou da nossa própria experiência ganha um significado muito especial simplesmente porquê foram originados por nós mesmos. Não existe necessariamente nada de errado nisso - afinal de contas, uma idéia que nasce com a gente irá ter naturalmente um significado especial. Porém, as coisas começam a ir pelo lado errado quando elas ganham mais importância do que as idéias dos outros.

Um dos locais aonde se observa esse tipo de coisa com mais freqüência e também da forma mais inapropriada é no mercado acionário. Isso porquê este é um tipo de mercado aonde existem milhares de investidores que possuem milhões de opiniões. Existe então menos razão ainda para darmos grande importância as nossas próprias idéias. Essas artimanhas comportamentais são muito difíceis de lidar, mas, se você deseja ser um investidor de sucesso, deveria pelo menos tentar!

Excesso de confiança

Um dos maiores erros que as pessoas cometem na vida moderna é ter excesso de confiança. Neste excelente artigo escrito no nosso site americano, Whitney Tilson citou os seguintes casos:

82% das pessoas acreditam que estão entre os 30% melhores motoristas;

68% dos advogados civis acreditam que o seu lado prevalecerá;

81% dos novos empreendedores acreditam que seu negócio tem, pelo menos, 70% de chance de florescer, mas apenas 39% acreditam que um outro tipo de negócio parecido com o seu poderia dar certo;

Os administradores de fundos mútuos, analistas e executivos de negócios em um simpósio foram solicitados que escrevessem em um pedaço de papel quanto dinheiro eles achavam que teriam na sua aposentadoria e quanto à média das outras pessoas presentes naquela sala teria. Os números médios resultantes foram respectivamente $5 e $2,6 milhões. O professor que formulou a questão disse que, não importa o tamanho do público, a relação era sempre próxima de 2:1.

O excesso de confiança se instala porque os seres humanos se sentem muito melhor servidos com alguma atitude a tomar do que com a inatividade. Pode ser muito perigoso sair e caçar um mamute, mas isso certamente impressionará mais as mulheres e dará mais chance de ter o que comer no jantar do que ficar sentado dentro da caverna com fome.

Em investimentos, o excesso de confiança faz com que as pessoas coloquem muita pressão em suas próprias decisões de investimento. Infelizmente, em termos de investimento, as coisas podem e irão dar erradas – Mesmo se você fizer tudo certo. O mundo se move com uma aleatoriedade imprevisível e você nunca poderá saber ao certo o que vai encontrar na próxima esquina.

Felizmente, o excesso de confiança tem uma solução – Não coloque todos os ovos na mesma cesta. Poucas pessoas se arrependeram de colocar ações "demais" em suas carteiras, mas muitas se arrependeram de ter colocado "de menos". Em termos de mercado de ações, o mais diversificado que você conseguirá ficar é possuindo um fundo indexado que, se conseguir cumprir seu propósito de maneira correta, tirará completamente os riscos da seleção individual de ações.

Tendência ao Comprometimento

Não muito distante do excesso de confiança encontra-se a "tendência ao comprometimento". A teoria diz que, uma vez que tenhamos nos comprometido emocionalmente com alguma coisa, tenderemos a nos mantermos fiéis a ela até o fim, ou até que apareça uma outra coisa. Não restam duvidas que isso deve ter ajudado muito aos homens da caverna com seus relacionamentos, mas é um desastre quando aplicado aos investimentos. Como diz o velho ditado: "nunca se apaixone por uma ação porquê seu amor nunca será correspondido".

Quando um investidor tem a idéia a respeito de um novo investimento e o acompanha com horas de pesquisa e grandes montantes de dinheiro, têm a tendência de construir uma relação emocional com ele. Se as coisas começarem a dar errado esses investidores começam a cair em contradição – Só que a contradição é um lago cheio de crocodilos!

Provavelmente, a melhor forma de lidar com esse problema seria reconhecer que a dedicação e esforço colocados na pesquisa de um investimento não necessitam ser recompensados com a subida de preço desse investimento. Ao contrário, eles podem ser recompensados mantendo as coisas "as mais corretas possíveis". Isso quer dizer que, sair de alguma coisa que não se encaixa mais no seu raciocínio lógico é o mesmo que entrar, caso ela se encaixe.

Limitação

Outro erro que os investidores cometem é ficar restritos as suas próprias experiências. Você vai ao shopping e compra a nova máquina de amarrar sapatos, brinca com ela por uma semana e se convence que esta será a próxima coqueluche. Enquanto isso, as outras 99,9% da população estão muito felizes de amarrar seus sapatos com as próprias mãos.

Presumidamente, esse tipo de situação deve ter ajudado os seres humanos a colecionar suas próprias experiências e aplica-las a novas situações. Isso pode funcionar direito em ambientes razoavelmente estáveis, mas, o mercado de ações pode ser tudo; menos estável. Ao invés disso, você encontra lá milhares de idéias sendo aplicadas a milhares de situações, muitas delas muito distantes das referências limitadas de todos nós. Provavelmente, não há muita solução para a limitação a não ser ter cuidado com ela. Pelo menos, você poderá perceber que ela existe e realizar uma pesquisa mais ampla.

Fale para a gente de seus erros

Eu cometi um monte de erros como investidor e essas foram provavelmente as causas de eu ter incidido na maioria deles. Aprendi com eles e tento continuar aprendendo. As pessoas em geral acabam se comportando de forma embaraçosa nessas situações, mas nós somos animais bastante adaptáveis!

Por James Carlisle (TMFJimmyC) - Tradução e adaptação de SER